黄金的角色
现货黄金及白银是罕有的有色金属，它们可以在全球现货或期货市场上作为商品般买卖。
源于第二次世界大战结束后, 全球需要一个新的经济体制和货币体制, 黄金以其独特的价值再次被推到金融市场的位置, 这次不同的是只将黄金单独和美元挂钩。 1944年5月举行的「布雷顿森林会议」, 决定黄金和美元挂钩的对价等值是一盎司黄金兑换35美元, 其他各国再定出本国货币与美元的汇价和兑换率。
到了1968年2月21日, 美国取消了发行钞票时要有25%黄金储备的规定, 世界各国对美元的信心大失。 1971年美国总统尼克森宣布停止美元与黄金的挂钩, 让美元自由浮动, 至此, 金本位制可以说是变成了历史名词。但也正是因为金本位制的取消, 从1974年开始, 美国允许其国民可以买卖黄金, 纽约的商品市场于1974年12月正式推出黄金期货合约。从此, 黄金开始从金本位制中被解放出来, 变成一种在金融市场中受欢迎的投资工具, 揭开了投资市场上的新一章。
现货黄金是以24小时场外交易方式，利用杠杆原理进行合约买卖，价格是以双边的模式报价，投资者可以在黄金价格上涨或下跌的市况下，买入或卖出合约以赚取价格之间差额的利润，而保证金是由交易商设定，一般比交易所规定为低，所以投资者可以更灵活地运用资金进行投资。
部份资料来源: 金银市场证书课程自学手册
黄金的货币角色和美元的关系
黄金的价格, 假设每一盎司是1, 600美元, 这不单是一种商品的价格, 我们可看成是货币兑换性的关系, 就是黄金兑美元1:16, 000的关系, 也就是一单位1 (盎司)黄金是可兑换1, 600美元。这种兑换关系好比欧元兑美元汇价1:1.3100;又或是英镑兑美元是1:1.5800等外汇市场的兑换价格。
当美元汇价受不利消息所影响而下跌, 外汇市场对美元信心下跌, 1英镑便要由原来的1.600美元上升至1.620美元了。美元变弱时, 虽然英镑的本身价格并没有改变, 但这时候是要多一些的美元才能兑换相同金额的英镑;同一道理, 如果1盎司黄金兑换1, 600美元, 当美元的币值下跌, 1盎司黄金的叫价也许要上升至1,620美元, 在金价上的反映便是由1,600美元上升到1,620美元, 因此美元汇价的强弱在很多时候都直接影响了金价价格的高低变化。
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了解杠杆效应
实物黄金、纸黄金和黄金ETF并非以孖展形式买卖，没有杠杆效应，不计交易成本，金价升跌多少，投资者就赚蚀多少。然而，现货黄金则以杠杆形式买卖。投资者只需就买卖合约支付部分款项，即按金，而不需要支付全数金额。
现货黄金买卖没有杠杆效应上限规定，开仓按金可以低至每手总数的2%，以金价1,300美元，每张现货黄金合约价值130,000美元计算，开仓按金的2%，杠杆效应y高达50倍。
现货黄金的杠杆效应会倍大投资者的盈利和亏损，投资者能按自己的财务状况及风险承受能力来自由选择杠杆比例。
当杠杆效应高，金价的轻微变动已足以产生高比例的盈利和亏损。举例，假设你看升金价，付出2%按金买入一张现货黄金合约，杠杆效应为50倍，如现货黄金价格升2%，你就会亏赚100%，返之逆然。
当杠杆效应低，金价的变动产生轻微的盈利和亏损。举例，假设你看升金价，付出80%按金买入一张现货黄金合约，杠杆效应为0.2倍，如现货黄金价格升20%，你才会亏赚 25%。
当金价走势与你的看法不同，令保证金户口的金额跌至某个水平，你就可能要面对被追缴保证金的风险。假使不能提供额外的保证金，交易商就会帮你斩仓，你需要承损失所有的保证金及户口的亏损。
技术分析
技术分析仅是从市场价格的行为来分析价格未来的变化趋势的方法。市场价格的表现可以有多种表现形式, 其中市场价格丶成交量等的变化可以分析及直接探索市场价格的规律, 通过对市场过去和现在的行为, 应用数学计算和归纳方法去理解价格的变化原因, 探索并据此预测市场价格的未来变化趋势。
在投资学里, 技术分析与基本分析的分别是, 前者透过市场价格波动的趋势及形态;後者则是透过内在价值评估。因为市场通常不一定沿着应有的估值方向发展, 可以长期偏高於或偏低於估值; 此外在基本分析环境无重大变化下, 或市场价格大幅超越或低於应有价值, 又或在一些短线的买卖交易里, 市场价格之去向, 应用基本分析就可能感到无所适从。技术分析则可以对脱离了基本分析范围而非理性大上大落的市况规律作评估, 并以此作为买卖依归。但投资者宜了解, 技术分析既然是市场价格波动的统计结果, 它亦只能解释市场的波动, 故无法为市场价格决定价值。
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图表分类丶制作和形态分析
(a) 线图
阅读文字当然可以了解作者要传递的讯息 , 但是若所传的讯息 , 能够以图画或图表来表达 , 相信更能获得一个清晰的印象。投资学里的图表 , 是清楚显示价格变化趋势的重要工具。故在技术分析理伦中, 投资者便可通过图表来了解当时市况。常用的走势图表及绘画法如下:
线图是一种最基本的图表。图上横轴代表一个交易时段 , 时段可以是一分钟丶一小时丶一天丶一星期丶一个月或一年。纵轴代表市场价格 , 市场价格的间区以市场价格高低决定, 投资者只要将连续性的市场收市价连接及绘画, 就可获得如上图之线图。
(b) 点线图
点线图是一种最被广泛使用的图表。它是由一点及一条线组成, 下图内一条线代表一个交易时段(例如一分钟丶一小时丶一日丶一星期丶一个月或一年) , 点代表交易时段之收市价;线之高低点代表了交易时段内之最高及最低价。点线图较线图附多了二项资料 , 除了让投资者知道收市价外, 更可让投资者了解收市价与当时交易时段高低价的关系;例如收市价接近最高或最低价, 代表了市场气氛倾向乐观或悲观。
(c) 阴阳烛图
阴阳烛图绘画原理与点线图相似, 是再多附一个开市价资料, 故它比点线图更为复杂, 下图中每支烛代表一个交易(例如一分钟丶一小时丶一日丶一星期丶一个月或一年) 。若果 : - 收市价高於开市价 － 即上升 , 以白色代表 , 称为阳烛。 - 收市价低於开市价 － 即下跌 , 以黑色代表 , 称为阴烛。 - 线的最高点为交易期内最高价 , 称为上影线。 - 线之最低点为最低价 , 称为下影线。
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支持位与阻力位
市场价格是不断以上下波动形式出现, 当上升至某一水平时, 就自行回落, 若有连续反覆多次不能突破的水平, 将未能突破之水平连一直线, 称为阻力水平, 代表着在该水平有一定数量之卖盘待价而沽, 令市场价格的上升受阻。相反, 若市场价格下跌至一个水平就回升, 连续及反覆多次也不跌穿, 将未能跌穿之水平划一直线, 称之为支持水平, 代表着在该水平有一定之买盘吸纳, 令市场价格获得支持。有时市场价格会在阻力水平及支持水平上反覆, 直至支持水平与阻力水平被突破, 就是市场价格大幅下跌或上升的时候。此外, 支持水平与阻力有另一特性, 当原有阻力水平受破坏而被向上突破, 该阻力水平就会改变为未来的支持水平。
当市场价格向上或向下发展时, 若曾出现一个高位或低位, 那麽高位就会成为该上升趋势的阻力水平, 低位就会成为该下跌趋势的支持水平。该高位或低位的重要程度 , 可以用下列原则评估 :
- 过去曾是一个重要顶部或底部, 如历史新高或新低 ;
- 曾经成为长时间的支持水平或阻力水平 ;
- 现在运行的趋势与该高位或低位时间相距很远, 中间无其他市场价格线破坏该走势 ; 及
- 现在运行的趋势与该高位或低位时间虽然相距很近, 但中间市场价格曾大幅下跌或上升。
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收费及交易详情
交易时间 :
夏令时间 : 香港时间星期一上午6时15分至星期六凌晨4时正
冬令时间 : 香港时间星期一上午7时15分至星期六凌晨5时正
每张合约单位 :
本地现货黄金 / 美元 (LLGUSD) 100 安士
本地现货白银 / 美元 (LLSUSD) 2,500 安士
保证金要求 :
基本保证金要求(每张) : 本地现货黄金 / 本地现货白银 - $2,000美元
锁仓保证金要求(每张) : 本地现货黄金 / 本地现货白银 - $200美元
交易限额 :
每次买卖之交易限额为0.1至20张
黄金、白银利润计算
利润计算的方程式 (卖出价 – 买入价) x 合约单位 x 手数 #
#未计算利息。
例子一
投资者经电子交易平台买入5手现货黄金，买入价1,600美元，即日平仓沽出5手现货黄金，卖出价1,605美元。
(1,605 – 1,600) 美元 x 100盎司 x 5手 = $2,500美元
投资者赚取了净利润$2,500美元，折合约$19,500港元
例子二
投资者经电子交易平台买入8手现货白银，买入价33美元，即日平仓沽出8手现货白银，卖出价34美元。
(34 - 33) 美元 x 2500盎司 x 8手 = $20,000美元
投资者赚取了净利润$20,000美元，折合约$156,000香港元
* 以上例子只供参考，实际交易可能存在差异
买卖挂单
买卖挂单有点像到价提示，但系统不只作提示，而是执行预先安排好的指令。买卖挂单有多种类别，包括限价单、停损单、自动替代买卖挂单及如果成交挂单等等，客户同时亦可以选择买卖挂单的执行期限，有即日及当周以供选择。
买入限价挂单 (Buy Limit Order)
预先指定以较有利的市场价位进行新单买入或平仓买入
例子：当现货黄金价位于 $1,280 美元/盎司时，于 $1,278 美元/盎司或以下的价格默认买入限价挂单。
买入停损挂单 (Buy Stop Order)
预先设定高于市场的触发价格，当市价到达或低于触发价时，即时以市价进行新单买入或平仓买入
例子：当现货黄金价位于 $1,280 美元/盎司时，于$1,282 美元/盎司的价格或以上预设买入停损挂单，以减低风险。
卖出限价挂单 (Sell Limit Order)
预先指定以较有利的市场价位进行新单卖出或平仓卖出
例子：当现货黄金价位于 $1,280 美元/盎司时，于$1,282 美元/盎司或以上的价预设卖出限价挂单。
卖出停损挂单 (Sell Stop Order)
预先设定低于市场的触发价格，当市价到达或低于触发价时，即时以市价进行新单卖出或平仓卖出
例子：当现货黄金价位于 $1,280 美元/盎司时，客户以于 $1,278 美元/盎司或以下的价格设定卖出停损挂单，以减低风险。
本周有效定价单 (Good Till Friday; GTF)
买卖挂单有效期至每星期的周五收市前或由客户提出取消
资金存取方法
存入款项
客户请将要交收的金额存入或转帐到下列银行帐户，请在存款单上写上阁下于本公司的帐户名称及帐户号码，通知阁下的客户经理或Whatsapp到(852) 5574 4462 / WeChat到WeChat ID: EmperioMetals。
支票抬头 / 收款人： 帝锋贵金属有限公司
中国银行﹝香港﹞有限公司 港币 012-706-0009933-4
中国银行﹝香港﹞有限公司 美元 012-706-0801418-6
提取款项
客户欲提取帐户内款项，可透过您的客户经理安排提款，当日以划线支票存到与客户同名之银行帐户。提款指示的截止时间为下午 2 时, 任何于下午 2 时后收到的指示将于下一个工作天处理。