黃金的角色
現貨黃金及白銀是罕有的有色金屬，它們可以在全球現貨或期貨市場上作為商品般買賣。
源於第二次世界大戰結束後, 全球需要一個新的經濟體制和貨幣體制, 黃金以其獨特的價值再次被推到金融市場的位置, 這次不同的是只將黃金單獨和美元掛鈎。1944年5月舉行的「布雷頓森林會議」, 決定黃金和美元掛鈎的對價等值是一盎司黃金兌換35美元, 其他各國再定出本國貨幣與美元的彙價和兌換率。
到了1968年2月21日, 美國取消了發行鈔票時要有25%黃金儲備的規定, 世界各國對美元的信心大失。1971年美國總統尼克森宣布停止美元與黃金的掛鈎, 讓美元自由浮動, 至此, 金本位制可以說是變成了歷史名詞。但也正是因為金本位制的取消, 從1974年開始, 美國允許其國民可以買賣黃金, 紐約的商品市場於1974年12月正式推出黃金期貨合約。從此, 黃金開始從金本位制中被解放出來, 變成一種在金融市場中受歡迎的投資工具, 揭開了投資市場上的新一章。
現貨黃金是以24小時場外交易方式，利用槓桿原理進行合約買賣，價格是以雙邊的模式報價，投資者可以在黃金價格上漲或下跌的市況下，買入或賣出合約以賺取價格之間差額的利潤，而保證金是由交易商設定，一般比交易所規定為低，所以投資者可以更靈活地運用資金進行投資。
部份資料來源: 金銀市場證書課程自學手冊
黃金的貨幣角色和美元的關係
黃金的價格, 假設每一盎司是1, 600美元, 這不單是一種商品的價格, 我們可看成是貨幣兌換性的關係, 就是黃金兌美元1:16, 000的關係, 也就是一單位1(盎司)黃金是可兌換1, 600美元。這種兌換關係好比歐元兌美元匯價1:1.3100;又或是英鎊兌美元是1:1.5800等外匯市場的兌換價格。
當美元匯價受不利消息所影響而下跌, 外匯市場對美元信心下跌, 1英鎊便要由原來的1.600美元上升至1.620美元了。美元變弱時, 雖然英鎊的本身價格並沒有改變, 但這時候是要多一些的美元才能兌換相同金額的英鎊;同一道理, 如果1盎司黃金兌換1, 600美元, 當美元的幣值下跌, 1盎司黃金的叫價也許要上升至1,620美元, 在金價上的反映便是由1,600美元上升到1,620美元, 因此美元匯價的強弱在很多時候都直接影響了金價價格的高低變化。
部份資料來源: 金銀市場證書課程自學手冊
了解槓桿效應
實物黄金、紙黃金和黃金ETF並非以孖展形式買賣，沒有槓桿效應，不計交易成本，金價升跌多少，投資者就賺蝕多少。然而，現貨黃金則以槓桿形式買賣。投資者只需就買賣合約支付部分款項，即按金，而不需要支付全數金額。
現貨黃金買賣沒有槓桿效應上限規定，開倉按金可以低至每手總數的2%，以金價1,300美元，每張現貨黃金合約價值130,000美元計算，開倉按金的2%，槓桿效應y高達50倍。
現貨黃金的槓桿效應會倍大投資者的盈利和虧損，投資者能按自己的財務狀況及風險承受能力來自由選擇槓桿比例。
當槓桿效應高，金價的輕微變動已足以產生高比例的盈利和虧損。舉例，假設你看升金價，付出2%按金買入一張現貨黃金合約，槓桿效應為50倍，如現貨黃金價格升2%，你就會虧賺100%，返之逆然。
當槓桿效應低，金價的變動產生輕微的盈利和虧損。舉例，假設你看升金價，付出80%按金買入一張現貨黃金合約，槓桿效應為0.2倍，如現貨黃金價格升20%，你才會虧賺 25%。
當金價走勢與你的看法不同，令保證金戶口的金額跌至某個水平，你就可能要面對被追繳保證金的風險。假使不能提供額外的保證金，交易商就會幫你斬倉，你需要承損失所有的保證金及戶口的虧損。
技術分析
技術分析僅是從市場價格的行為來分析價格未來的變化趨勢的方法。市場價格的表現可以有多種表現形式, 其中市場價格、成交量等的變化可以分析及直接探索市場價格的規律, 通過對市場過去和現在的行為, 應用數學計算和歸納方法去理解價格的變化原因, 探索並據此預測市場價格的未來變化趨勢。
在投資學裡, 技術分析與基本分析的分別是, 前者透過市場價格波動的趨勢及形態;後者則是透過內在價值評估。因為市場通常不一定沿著應有的估值方向發展, 可以長期偏高於或偏低於估值; 此外在基本分析環境無重大變化下, 或市場價格大幅超越或低於應有價值, 又或在一些短線的買賣交易裡, 市場價格之去向, 應用基本分析就可能感到無所適從。技術分析則可以對脫離了基本分析範圍而非理性大上大落的市況規律作評估, 並以此作為買賣依歸。但投資者宜瞭解, 技術分析既然是市場價格波動的統計結果, 它亦只能解釋市場的波動, 故無法為市場價格決定價值。
部份資料來源: 金銀市場證書課程自學手冊
圖表分類、製作和形態分析
(a) 線圖
閱讀文字當然可以瞭解作者要傳遞的訊息 , 但是若所傳的訊息 , 能夠以圖畫或圖表來表達 , 相信更能獲得一個清晰的印象。投資學裡的圖表 , 是清楚顯示價格變化趨勢的重要工具。故在技術分析理倫中, 投資者便可通過圖表來瞭解當時市況。常用的走勢圖表及繪畫法如下:
線圖是一種最基本的圖表。圖上橫軸代表一個交易時段 , 時段可以是一分鐘、一小時、一天、一星期、一個月或一年。縱軸代表市場價格 , 市場價格的間區以市場價格高低決定, 投資者只要將連續性的市場收市價連接及繪畫, 就可獲得如上圖之線圖。
(b) 點線圖
點線圖是一種最被廣泛使用的圖表。它是由一點及一條線組成, 下圖內一條線代表一個交易時段(例如一分鐘、一小時、一日、一星期、一個月或一年) , 點代表交易時段之收市價;線之高低點代表了交易時段內之最高及最低價。點線圖較線圖附多了二項資料 , 除了讓投資者知道收市價外, 更可讓投資者瞭解收市價與當時交易時段高低價的關係;例如收市價接近最高或最低價, 代表了市場氣氛傾向樂觀或悲觀。
(c) 陰陽燭圖
陰陽燭圖繪畫原理與點線圖相似, 是再多附一個開市價資料, 故它比點線圖更為複雜, 下圖中每支燭代表一個交易(例如一分鐘、一小時、一日、一星期、一個月或一年) 。若果 : - 收市價高於開市價 – 即上升 , 以白色代表 , 稱為陽燭。 - 收市價低於開市價 – 即下跌 , 以黑色代表 , 稱為陰燭。 - 線的最高點為交易期內最高價 , 稱為上影線。 - 線之最低點為最低價 , 稱為下影線。
部份資料來源: 金銀市場證書課程自學手冊
支持位與阻力位
市場價格是不斷以上下波動形式出現, 當上升至某一水平時, 就自行回落, 若有連續反覆多次不能突破的水平, 將未能突破之水平連一直線, 稱為阻力水平, 代表著在該水平有一定數量之賣盤待價而沽, 令市場價格的上升受阻。相反, 若市場價格下跌至一個水平就回升, 連續及反覆多次也不跌穿, 將未能跌穿之水平劃一直線, 稱之為支持水平, 代表著在該水平有一定之買盤吸納, 令市場價格獲得支持。有時市場價格會在阻力水平及支持水平上反覆, 直至支持水平與阻力水平被突破, 就是市場價格大幅下跌或上升的時候。此外, 支持水平與阻力有另一特性, 當原有阻力水平受破壞而被向上突破, 該阻力水平就會改變為未來的支持水平。
當市場價格向上或向下發展時, 若曾出現一個高位或低位, 那麼高位就會成為該上升趨勢的阻力水平, 低位就會成為該下跌趨勢的支持水平。該高位或低位的重要程度 , 可以用下列原則評估 :
- 過去曾是一個重要頂部或底部, 如歷史新高或新低 ;
- 曾經成為長時間的支持水平或阻力水平 ;
- 現在運行的趨勢與該高位或低位時間相距很遠, 中間無其他市場價格線破壞該走勢 ; 及
- 現在運行的趨勢與該高位或低位時間雖然相距很近, 但中間市場價格曾大幅下跌或上升。
部份資料來源: 金銀市場證書課程自學手冊
收費及交易詳情
交易時間 :
夏令時間 : 香港時間星期一上午6時15分至星期六凌晨4時正
冬令時間 : 香港時間星期一上午7時15分至星期六凌晨5時正
每張合約單位 :
本地現貨黃金 / 美元 (LLGUSD) 100 安士
本地現貨白銀 / 美元 (LLSUSD) 2,500 安士
保證金要求 :
基本保證金要求(每張) : 本地現貨黃金 / 本地現貨白銀 - $2,000美元
鎖倉保證金要求(每張) : 本地現貨黃金 / 本地現貨白銀 - $200美元
交易限額 :
每次買賣之交易限額為0.1至20張
黃金、白銀利潤計算
利潤計算的方程式 (賣出價 – 買入價) x 合約單位 x 手數 #
#未計算利息。
例子一
投資者經電子交易平台買入5手現貨黃金，買入價1,600美元，即日平倉沽出5手現貨黃金，賣出價1,605美元。
(1,605 – 1,600) 美元 x 100盎司 x 5手 = $2,500美元
投資者賺取了淨利潤$2,500美元，折合約$19,500港元
例子二
投資者經電子交易平台買入8手現貨白銀，買入價33美元，即日平倉沽出8手現貨白銀，賣出價34美元。
(34 - 33) 美元 x 2500盎司 x 8手 = $20,000美元
投資者賺取了淨利潤$20,000美元，折合約$156,000香港元
* 以上例子只供參考，實際交易可能存在差異
買賣掛單
買賣掛單有點像到價提示，但系統不只作提示，而是執行預先安排好的指令。買賣掛單有多種類別，包括限價單、停損單、自動替代買賣掛單及如果成交掛單等等，客戶同時亦可以選擇買賣掛單的執行期限，有即日及當週以供選擇。
買入限價掛單 (Buy Limit Order)
預先指定以較有利的市場價位進行新單買入或平倉買入
例子：當現貨黃金價位於 $1,280 美元/盎司時，於 $1,278 美元/盎司或以下的價格默認買入限價掛單。
買入停損掛單 (Buy Stop Order)
預先設定高於市場的觸發價格，當市價到達或低於觸發價時，即時以市價進行新單買入或平倉買入
例子：當現貨黃金價位於 $1,280 美元/盎司時，於$1,282 美元/盎司的價格或以上預設買入停損掛單，以減低風險。
賣出限價掛單 (Sell Limit Order)
預先指定以較有利的市場價位進行新單賣出或平倉賣出
例子：當現貨黃金價位於 $1,280 美元/盎司時，於$1,282 美元/盎司或以上的價預設賣出限價掛單。
賣出停損掛單 (Sell Stop Order)
預先設定低於市場的觸發價格，當市價到達或低於觸發價時，即時以市價進行新單賣出或平倉賣出
例子：當現貨黃金價位於 $1,280 美元/盎司時，客戶以於 $1,278 美元/盎司或以下的價格設定賣出停損掛單，以減低風險。
本週有效定價單 (Good Till Friday; GTF)
買賣掛單有效期至每星期的週五收市前或由客戶提出取消
資金存取方法
存入款項
客戶請將要交收的金額存入或轉帳到下列銀行帳戶，請在存款單上寫上閣下於本公司的帳戶名稱及帳戶號碼，通知閣下的客戶經理或Whatsapp到 (852) 5574 4462 / WeChat到WeChat ID: EmperioMetals。
支票抬頭 / 收款人： 帝鋒貴金屬有限公司
中國銀行﹝香港﹞有限公司 港幣 012-706-0009933-4
中國銀行﹝香港﹞有限公司 美元 012-706-0801418-6
提取款項
客戶欲提取帳戶內款項，可透過您的客戶經理安排提款，當日以劃線支票存到與客戶同名之銀行帳戶。 提款指示的截止時間為下午 2 時, 任何於下午 2 時後收到的指示將於下一個工作天處理。